Tabla de Contenidos
A través de un comunicado oficial, Northern Oil and Gas (NOG) formalizó su ingreso al mercado energético canadiense mediante un acuerdo para adquirir una participación indivisa del 25% en los activos de petróleo ligero de la formación Duvernay Shale, en Alberta. El precio de compra inicial no ajustado asciende a 350 millones de dólares canadienses, lo que equivale aproximadamente a 259 millones de dólares estadounidenses.
Los detalles financieros de los activos en la formación Duvernay Shale
Por consiguiente, la estructura de financiamiento contempla la emisión de 113 millones de dólares canadienses en acciones ordinarias de NOG para el vendedor, Parallax Energy Operating. El monto restante se cubrirá con el efectivo disponible, el flujo de caja libre operativo y líneas de crédito rotatorio. Así mismo, el acuerdo estipula un pago contingente adicional de 25 millones de dólares canadienses pagadero en 2028, sujeto al comportamiento del precio del crudo hasta finales de 2027.
Mediante esta adquisición, NOG incorpora aproximadamente 75,000 acres netos en la cuenca Duvernay East con un inventario proyectado para 20 años de desarrollo. Los activos adquiridos abarcan cerca de 500 ubicaciones brutas que presentan puntos de equilibrio promedio inferiores a los 50 dólares por barril de crudo WTI.
En consecuencia, la gerencia de NOG estima que las propiedades aportarán una producción media de 4,000 barriles equivalentes de petróleo por día durante el año 2027, donde el 80% corresponderá a petróleo ligero. Los costos operativos proyectados se situarán por debajo de los 7.50 dólares por barril equivalente, una cifra menor al promedio corporativo actual de la empresa.
Con respecto al desarrollo técnico de los yacimientos, la transacción se ejecutará bajo un acuerdo de desarrollo conjunto a largo plazo que incluye compromisos de perforación plurianuales. Parallax Energy mantendrá la condición de operador de la mayor parte de las propiedades.
Por otra parte, NOG anticipa un gasto de capital de entre 40 y 45 millones de dólares para el cierre de 2026, seguido de una inversión de entre 45 y 50 millones de dólares en 2027. Para gestionar los riesgos asociados al mercado, la firma implementará derivados financieros que cubran las fluctuaciones cambiarias de los costos operativos.
Desde la perspectiva del balance financiero, la transacción se estructuró con un múltiplo de precio de compra inferior a 3.0 veces el flujo de caja operativo no cubierto esperado para los próximos doce meses. La dirección ejecutiva confirmó que este movimiento aportará valor inmediato a métricas como las ganancias por acción, el flujo de caja libre y el indicador TEV/EBITDA.
Finalmente, la fecha efectiva de la operación se fijó el 1 de abril de 2026 y se prevé que el cierre definitivo ocurra hacia finales del segundo trimestre de este año. Para canalizar esta estructura operativa, la empresa estadounidense constituyó formalmente su nueva filial, NOG Energy Canada.
Fuente y foto: Northern Oil and Gas