JPMorgan Chase y Banco Santander encabezan la estructuración de un financiamiento de entre US$14.000 millones y US$15.000 millones para Argentina LNG, el proyecto promovido por YPF, Eni y XRG para producir y exportar gas natural licuado desde Argentina.
Según información publicada por Bloomberg y atribuida a fuentes familiarizadas con las negociaciones, los socios continúan las conversaciones con otras entidades financieras y agencias de crédito a la exportación para completar los recursos necesarios.
El movimiento financiero será fundamental para un proyecto cuyo costo total está estimado en unos US$24.000 millones. Las empresas todavía no han adoptado una decisión definitiva sobre la inversión y los términos de la operación podrían modificarse mientras avanzan las negociaciones.
Argentina LNG apunta a una decisión de inversión en noviembre
Por otra parte, YPF, la italiana Eni y XRG de Abu Dabi participan en Argentina LNG con posiciones accionarias aproximadamente equivalentes. El consorcio espera alcanzar una decisión final de inversión hacia finales de noviembre, de acuerdo con las fuentes citadas por Bloomberg.
La operación financiera tiene una escala considerable para el mercado argentino, el monto que buscan estructurar JPMorgan y Santander podría cubrir más de la mitad del costo estimado de Argentina LNG.
Asimismo, el proyecto avanza con la documentación necesaria para el análisis de los potenciales prestamistas. El presidente y CEO de YPF, Horacio Marín, indicó previamente que la documentación estaba preparada para el proceso de debida diligencia y que ya habían sido seleccionados candidatos para diseñar, suministrar y construir determinadas partes de la infraestructura.
Una capacidad inicial de 12 millones de toneladas de GNL
Argentina LNG contempla una capacidad de producción de 12 millones de toneladas anuales de GNL mediante infraestructura ubicada frente a la costa atlántica argentina.
Además, el desarrollo completo contempla dos unidades flotantes de licuefacción, gasoductos para transportar el recurso hasta la costa y una instalación destinada al procesamiento de líquidos de gas natural.
La capacidad podría crecer posteriormente hasta 18 millones de toneladas anuales, ampliando el volumen de gas disponible para los mercados internacionales.
La dimensión del proyecto convierte al financiamiento en una pieza central para avanzar con su ejecución, a ello se suma la necesidad de coordinar infraestructura de transporte, procesamiento y licuefacción antes de comenzar las exportaciones a gran escala.
Vaca Muerta abastecerá de gas a Argentina LNG
En paralelo, Vaca Muerta será la principal fuente de gas natural para Argentina LNG, la formación de shale ubicada en la cuenca neuquina concentra una de las mayores reservas técnicamente recuperables de gas de esquisto del mundo.
El desarrollo de esa producción requiere ampliar simultáneamente la infraestructura necesaria para trasladar mayores volúmenes desde las áreas productoras hacia la costa argentina.
Por esta razón, Argentina LNG integra la producción de Vaca Muerta con gasoductos y sistemas de licuefacción destinados a convertir el gas en GNL para su transporte marítimo.
Esta cadena permitiría que una parte creciente de la producción argentina pueda acceder al mercado internacional sin depender exclusivamente de las conexiones regionales por gasoducto.
El financiamiento abre una etapa decisiva para Argentina LNG
Mientras continúan las conversaciones financieras, el proyecto también ha avanzado en su marco de inversión. Argentina LNG solicitó incorporarse al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), mecanismo creado para ofrecer condiciones específicas a desarrollos de gran escala.
El cierre de la financiación y la decisión final de inversión prevista para noviembre aparecen ahora como dos puntos determinantes para definir el calendario del proyecto.
De concretarse el esquema actualmente en negociación, JPMorgan y Santander quedarían al frente de una operación de hasta US$15.000 millones destinada a transformar el gas de Vaca Muerta en una nueva plataforma argentina de producción y exportación de GNL.
Fuente: Oil Price
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