Lynas Rare Earths acordó la compra de Meteoric Resources por 968 millones de dólares australianos (672 millones de dólares estadounidenses) mediante un canje de acciones. La operación dará a la minera australiana acceso al proyecto Caldeira en Brasil y añadirá una nueva fuente de tierras raras pesadas a su cartera. El acuerdo refuerza la estrategia de Lynas para ampliar sus fuentes de materias primas y asegurar el suministro de minerales críticos fuera de China. La compañía es uno de los principales productores de tierras raras fuera del mercado chino.
Lynas Rare Earths incorpora el proyecto Caldeira en Brasil
En concreto, Lynas adquirirá todas las acciones de Meteoric Resources mediante una relación fija de 0,0207 nuevas acciones de Lynas por cada título de Meteoric, la oferta representa una prima superior al 68 % frente al último precio de cierre de la minera adquirida. Con la transacción, Lynas obtiene acceso al proyecto Caldeira, principal activo de Meteoric Resources en Brasil, el depósito ofrece a la compañía australiana la posibilidad de ampliar su suministro de tierras raras pesadas y fortalecer su presencia dentro de una cadena de suministro cada vez más estratégica.
Además, la operación llega mientras distintos gobiernos occidentales buscan desarrollar fuentes de minerales críticos fuera de China, en ese escenario, disponer de nuevas reservas puede ampliar las opciones de Lynas para atender la demanda internacional. Daniel Havas, vicepresidente de estrategia de Lynas, explicó que la incorporación proporciona mayor flexibilidad para decidir cómo seguirá creciendo la empresa y permite ofrecer más confianza al mercado sobre la disponibilidad de materias primas.
Brasil podría sumar capacidad de procesamiento de tierras raras
Por otra parte, Lynas evaluará la posibilidad de desarrollar capacidad de procesamiento en Brasil, la compañía todavía no ha detallado cómo sería esa infraestructura y prevé comunicar sus decisiones posteriormente. El desarrollo de Caldeira requerirá una inversión importante. Lynas estima que los gastos de capital asociados al proyecto superarán los 500 millones de dólares.
Asimismo, la empresa acordó proporcionar a Meteoric Resources una línea de financiación provisional de hasta 110 millones de dólares australianos, los recursos permitirán mantener los trabajos de desarrollo de Caldeira mientras avanza la operación corporativa. Lynas también prevé trabajar con el actual equipo de Meteoric para impulsar el proyecto y aprovechar su conocimiento del depósito brasileño.
Las arcillas iónicas plantean un desafío técnico
Sin embargo, la adquisición también introduce retos técnicos para Lynas, el proyecto Caldeira contiene mineralización asociada a arcillas iónicas, un tipo de materia prima diferente de la que procesa actualmente la compañía. Esta diferencia generó dudas entre algunos inversores sobre los posibles costes, las sinergias y la adaptación de los procesos industriales. Dylan Kelly, analista de Terra Capital, señaló el riesgo técnico relacionado con el tratamiento del nuevo material y la falta de mayor detalle sobre los potenciales ahorros. La reacción bursátil reflejó esas diferencias, las acciones de Meteoric Resources llegaron a subir un 56 % hasta 0,26 dólares australianos, mientras los títulos de Lynas retrocedieron un 6,4 %.
Lynas busca ampliar su cadena de suministro fuera de China
La compra se produce después de que Lynas anunciara a finales de agosto sus planes para ampliar su cadena global de suministro y asegurar nuevas fuentes de mineral mediante acuerdos con desarrolladores de proyectos. La incorporación de Caldeira encaja en esa estrategia al sumar un activo brasileño con potencial para producir tierras raras pesadas. Estos materiales forman parte de un mercado en el que la seguridad del suministro y la diversificación geográfica tienen una importancia creciente.
Además, la adquisición coincide con cambios en la dirección de Lynas. Amanda Lacaze dejó el cargo de directora ejecutiva en junio y Pol Le Roux dirige actualmente la compañía de forma interina. El presidente del consejo, John Humphrey, espera anunciar un nuevo CEO antes de la junta general anual prevista para el 25 de noviembre. Por su parte, el consejo de administración de Meteoric Resources recomendó por unanimidad respaldar la operación. La recomendación está condicionada a que no aparezca una propuesta superior y a que un experto independiente determine que el acuerdo beneficia a los accionistas.
La adquisición deja al proyecto Caldeira como una pieza relevante en los planes de crecimiento de Lynas Rare Earths. Su desarrollo permitirá determinar hasta qué punto el activo brasileño puede convertirse en una nueva fuente estable de tierras raras pesadas para los mercados internacionales.
Fuente: Reuters
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