Tamarack Valley Energy y Headwater Exploration acordaron fusionar sus operaciones petroleras en Canadá mediante un intercambio de acciones valorado en 10.000 millones de dólares canadienses, equivalentes a unos US$7.250 millones. La unión dará lugar al mayor productor petrolero cotizado centrado en la formación Clearwater, en Alberta.
La compañía resultante reunirá los activos de ambas empresas en Marten Hills, Nipisi y Marten Hills West, con esta integración, Tamarack ampliará su presencia en una zona donde las dos productoras mantienen operaciones de bajo costo y altos márgenes.
¿Cómo será la fusión de Tamarack Valley y Headwater?
El acuerdo establece que los accionistas de Headwater recibirán una acción de Tamarack por cada título que posean. Para completar el intercambio, Tamarack emitirá aproximadamente 237,8 millones de nuevas acciones.
Una vez cerrada la operación, los actuales accionistas de Tamarack tendrán el 66,5 % de la compañía combinada, mientras que los de Headwater conservarán el 33,5 % restante.
Como parte de sus planes, Tamarack prevé aumentar un 20 % el dividendo trimestral, hasta situarlo en 0,06 dólares canadienses por acción. También proyecta elevar el crecimiento de su producción en Clearwater a un rango de entre el 10 % y el 12 % dentro de su plan a cinco años, frente a la previsión anterior de entre el 8 % y el 10 %.
La producción combinada reforzará su posición en Clearwater
Tamarack estima que la empresa combinada alcanzará una producción media pro forma de entre 65.500 y 67.500 barriles de petróleo equivalente por día en 2026.
La fusión reunirá operaciones que, además de sus bajos costos y elevados márgenes, requieren niveles moderados de reinversión. Estas características respaldan la apuesta de Tamarack por ampliar su actividad en Clearwater e incorporar los activos y la capacidad productiva de Headwater a una misma estructura empresarial.
Oleoductos hacia Edmonton apoyarán el crecimiento petrolero
El transporte de la producción será otro componente importante de la integración, Tamarack prevé utilizar oleoductos existentes y proyectados hacia Edmonton, Alberta, para dar salida al crecimiento previsto en Clearwater.
Esta infraestructura permitiría reducir la exposición de la compañía a posibles restricciones locales de transporte y facilitar el acceso a distintos mercados para comercializar los volúmenes adicionales. El cierre de la fusión está previsto para el cuarto trimestre de 2026, sujeto al cumplimiento de las condiciones de la operación.
Tamarack reorganiza su dirección tras la operación
La integración también traerá cambios en la dirección, Steve Buytels asumirá como director ejecutivo de la compañía combinada y se incorporará a su consejo de administración el 1 de enero de 2027.
Brian Schmidt, director ejecutivo fundador de Tamarack, pasará a ocupar el cargo de presidente ejecutivo, Buytels quedará así al frente de la gestión de una empresa con mayor capacidad productiva y una estrategia concentrada en los activos petroleros de Clearwater.
Tributary Exploration recibirá activos no estratégicos
No todos los activos de Tamarack y Headwater permanecerán en la compañía combinada, ambas empresas planean separar determinadas propiedades de exploración que quedan fuera de su estrategia principal y transferirlas a Tributary Exploration Inc.
La nueva compañía cotizará en bolsa y estará gestionada por el actual equipo directivo de Headwater, su cartera incluirá derechos de exploración en yacimientos de Mannville, en Alberta, oportunidades de petróleo pesado térmico en Handel, Saskatchewan, y la producción histórica de gas natural de McCully, en Nuevo Brunswick.
Con esta separación, Tamarack concentrará sus esfuerzos en Clearwater, mientras que Tributary dará continuidad al desarrollo de los activos restantes como empresa independiente.
Fuente: Reuters
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