La mayor refinería de África salió al mercado de capitales nigeriano con una oferta de 4.100 millones de acciones y el objetivo de captar recursos para ampliar su capacidad hasta 1,4 millones de barriles diarios.
La refinería Dangote inició su oferta pública inicial en Nigeria a un precio de 525 nairas por acción, si la colocación se completa, la operación podría recaudar cerca de 1.600 millones de dólares y aumentar hasta unos 2.100 millones mediante una opción de sobreasignación.
La transacción implica una valoración cercana a 47.000 millones de dólares para la instalación situada en las afueras de Lagos. Con una capacidad actual de procesamiento de unos 700.000 barriles diarios, la planta se ha convertido en una pieza fundamental del mercado de combustibles de Nigeria y en uno de los principales activos industriales de Aliko Dangote.
La OPI de Dangote estará abierta hasta octubre
La oferta permanecerá abierta hasta el 13 de octubre, los pequeños inversores podrán participar desde un mínimo de 10 acciones a través de plataformas financieras digitales habilitadas para la operación.
Este esquema permite que ciudadanos nigerianos accedan directamente al capital de la refinería, la oferta también está disponible para inversores institucionales que cumplan con los requisitos establecidos.
A un precio de 525 nairas por acción, el valor inicial de los títulos ofertados ronda los 2,15 billones de nairas, por su tamaño, la operación coloca a la refinería Dangote en el centro del mercado de capitales africano y refuerza la relación entre el sector energético y la bolsa nigeriana.
La refinería procesa unos 700.000 barriles diarios
Actualmente, la refinería Dangote procesa alrededor de 700.000 barriles de crudo por día, desde el inicio de sus operaciones en 2024, la instalación ha incrementado la producción de gasolina, diésel y combustible para aviación.
Una parte creciente de estos productos también se destina a mercados internacionales, la refinería ha enviado combustibles a otros países africanos y ha ampliado su presencia en Europa mediante las exportaciones de combustible para aviones.
La mejora de la actividad también se refleja en sus resultados financieros, según los datos presentados para la operación, la empresa registró un beneficio neto de 1.820 millones de dólares durante el primer semestre de 2026, frente a pérdidas de 476 millones de dólares en todo 2025.
Dangote prepara una expansión de US$14.300 millones
Una parte importante de los recursos obtenidos con la salida a bolsa se destinará al programa de expansión de la refinería. El proyecto contempla una inversión aproximada de 14.300 millones de dólares para elevar la capacidad de procesamiento hasta 1,4 millones de barriles diarios.
La compañía prevé alcanzar ese nivel hacia 2029, si el plan se completa según lo previsto, la instalación duplicará su capacidad actual y aumentará de forma considerable el volumen disponible tanto para el mercado nigeriano como para la exportación.
La expansión también figura entre los factores que evalúan los potenciales accionistas, algunos inversores minoristas consideran atractiva la escala de la planta, aunque también señalan el riesgo de retrasos y mayores costes durante la ejecución de las obras.
ADNOC muestra interés en la refinería Dangote
En paralelo, la petrolera estatal de Emiratos Árabes Unidos ADNOC ha mostrado interés en invertir en la refinería. Hasta ahora, no se han divulgado públicamente los términos de una eventual transacción.
Dangote también analiza nuevos proyectos de refinación fuera de Nigeria, entre ellos se encuentra una instalación valorada en unos 17.000 millones de dólares en la isla de Lamu, en Kenia. La propuesta contempla la participación de gobiernos de África Oriental mediante inversiones accionarias. Para Kenia se ha planteado una participación del 10 %, valorada en unos 500 millones de dólares.
La demanda de acciones será una prueba para la valoración
La respuesta de los inversores durante las próximas semanas servirá para medir la aceptación de la valoración asignada a la refinería Dangote. La compañía llega a la oferta pública después de una colocación privada realizada en julio que recibió solicitudes equivalentes a 3,7 veces el volumen inicialmente disponible. Ese antecedente aumenta las expectativas sobre la demanda de la nueva emisión.
La salida a bolsa reúne así tres elementos importantes para el futuro de la compañía, el acceso a nuevo capital, expansión de la capacidad de refinación y una mayor participación de inversores nigerianos en uno de los mayores activos energéticos del continente.
Fuente: Oil Price
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