Shell ha anunciado un acuerdo definitivo para comprar ARC Resources en una operación valorada en aproximadamente 16.400 millones de dólares. La transacción refuerza la estrategia de la compañía para ampliar su producción de gas y líquidos en América del Norte.
La compra ARC Resources impulsa producción energética de Shell
En concreto, la adquisición añadirá cerca de 370.000 barriles equivalentes de petróleo por día a la cartera de Shell. Este incremento permitirá acelerar el crecimiento de la producción con una tasa anual compuesta estimada del 4% hasta 2030.
Además, los activos de ARC están ubicados en la cuenca de Montney, una de las formaciones de esquisto más relevantes de Canadá. Estas reservas destacan por su bajo costo operativo y menor intensidad de carbono en comparación con otros desarrollos similares.
Expansión estratégica en gas natural y GNL
Por otro lado, la operación fortalece la posición de Shell en el negocio del gas natural y el gas natural licuado (GNL). Las reservas de ARC podrían respaldar futuros proyectos de exportación desde Canadá, especialmente en instalaciones donde Shell ya tiene participación.
Así mismo, la integración de más de 1,5 millones de acres netos de ARC con los activos actuales de Shell incrementa significativamente su base de recursos. Se estima que la operación sumará alrededor de 2.000 millones de barriles equivalentes en reservas probadas y probables.
Detalles financieros del acuerdo
Según los términos anunciados, los accionistas de ARC recibirán una combinación de efectivo y acciones de Shell. La contraprestación total representa una prima cercana al 20% respecto al valor promedio reciente de la compañía canadiense.
El valor patrimonial de la operación asciende a unos 13.600 millones de dólares, mientras que el valor empresarial total alcanza los 16.400 millones al incluir deuda y arrendamientos.
Se espera que la transacción genere sinergias anuales cercanas a los 250 millones de dólares y contribuya positivamente al flujo de caja libre por acción a partir de 2027.
Canadá se consolida como eje clave para Shell
Finalmente, esta adquisición consolida a Canadá como un centro estratégico dentro del portafolio global de Shell. La compañía busca mantener una producción sostenida de líquidos cercana a 1,4 millones de barriles diarios hacia el final de la década.
La operación, que ya cuenta con el respaldo de los consejos de administración de ambas empresas, está sujeta a aprobaciones regulatorias y se prevé que se cierre en la segunda mitad de 2026.
Fuente: Shell
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