Las empresa Devon Energy y Coterra Energy anunciaron un acuerdo definitivo de fusión mediante una transacción íntegramente en acciones, específicamente bajo una operación que dará lugar al gas de esquisto de gran capitalización, con una base de activos concentrada en el núcleo económico de la Cuenca de Delaware y una escala que fortalece su posición competitiva frente a otros productores independientes.
La oportunidad económica en el mercado del gas de esquisto
Desde la perspectiva operativa, la compañía conjunta mantendrá el nombre Devon Energy y establecerá su sede en Houston, conservando una presencia relevante en Oklahoma City. Dicha estructura busca aprovechar las fortalezas históricas de ambas organizaciones, integrando carteras complementarias y capacidades técnicas orientadas a maximizar el flujo de caja libre y la rentabilidad por acción en distintos escenarios de precios.
Así mismo, uno de los pilares del acuerdo es la identificación de sinergias anuales antes de impuestos por aproximadamente 1.000 millones de dólares. Las eficiencias se apoyan en la optimización del programa de capital, la mejora de márgenes operativos y la racionalización de costos corporativos, con un impacto directo en la generación de valor sostenido para los accionistas.
En términos de activos, la nueva Devon se perfila como uno de los mayores operadores en la Cuenca de Delaware, con una posición que supera los diez años de inventario de alta calidad. Este portafolio se complementa con una mezcla equilibrada de petróleo y gas natural, diseñada para sostener un perfil de flujo de caja resiliente y una disciplina financiera alineada con estándares de grado de inversión.
Por otra parte, la integración tecnológica ocupa un lugar central en la estrategia de la empresa fusionada. La combinación de plataformas digitales y herramientas de análisis avanzado permitirá elevar la eficiencia del capital, mejorar el desempeño operativo y respaldar decisiones basadas en datos a gran escala, especialmente en el desarrollo del subsuelo.
Desde el punto de vista financiero, la transacción contempla una relación de canje fija que otorga a los accionistas de ambas compañías una participación equilibrada en la nueva entidad. Además, se espera que la operación resulte acrecentadora en métricas por acción, incluyendo flujo de caja libre y valor de activos netos, al tiempo que fortalece el balance y reduce el costo futuro del capital.
Finalmente, la gobernanza de la compañía combinada integrará representantes de Devon y Coterra, con Clay Gaspar como presidente y director ejecutivo y Tom Jorden como presidente no ejecutivo del consejo.
Fuente y foto: Devon Energy